易鑫：汽车金融风控进入下一站
2022年上半年，在中国乘用车(包括新车及二手车)总销量同比下跌1.5%的背景下，国内专业的汽车金融交易平台易鑫集团(02858.HK)汽车融资交易量同比上升17%，收入同比增长73%。逆势上扬的背后，除了前瞻性的业务战略布局，不断强化的智能风控能力亦功不可没。
“传统风控要求证明 ‘客户履约无风险’，易鑫的风控是要证明‘客户违约可能性极低’，这中间的差值，是数量庞大的‘长尾人群’，也是易鑫的机会。”易鑫副总裁、智能风控负责人朱亮说：“易鑫目前拥有的竞争优势，都是长期探索和经验累积的结果。”
对中间的70%人群，换一种风控思路
伴随着汽车消费的兴起，汽车金融业在很长一段时间内保持了高速增长，根据罗兰贝格的研究数据，从2008-2019年，年均增速达到了24%。即使在2017年之后随着汽车销量的震荡，汽车金融市场的增速有所放缓，其势头仍远远领先于汽车销量变化，2017-2020年的年均复合增速约有16.5%。这个过程中，从银行、汽车金融公司到第三方平台、融资租赁公司，诸多的参与主体用多元化、差异化的产品和服务，满足了广大用户的汽车金融消费需求。
2016年以后，来自三线及以下城镇的汽车消费大幅上涨，成为市场主要的拉动力量。星星点点的县乡级市场，无论是客户资质，还是服务渠道，都和一二线城市有着偌大的区别。这个巨大的行业空间，对汽车金融的风控管理能力，提出了更高的要求。彼时，很多县乡级市场的征信网络尚不完善，没有强有力的风控管理做支撑，任何渠道下沉都可能引发系统性风险。更何况，作为平台级企业，易鑫还面临着多资方、多产品、多渠道的挑战，风控管理的难度可想而知。
上图：2016年后，三到五线城市购车占比显著增长
“申请汽车融资的客户，整体表现是一个橄榄形态：完全符合资质要求的‘好客户’占头部20%，完全不符合要求的‘坏客户’占尾巴10%，中间层要占到大约七成。”易鑫一位风控策略人员说。易鑫采用的是主流的B2B2C展业模式，通过自建的大规模线下团队和B端的经销商渠道合作，进而建立起覆盖全国的服务网络。“如果用‘一刀切’标准、只保留‘好客户’。这就意味着渠道辛苦获得的客流，会被砍掉绝大部分。”
但事实上，对中间的七成客户难以评估，并不代表这些客户没有践约意愿和履约能力。这个由小微企业、涉农人员、小镇青年等等组成的“长尾人群”，是一股不容小觑的“消费力量”,也恰恰是最需要普惠金融服务的对象。易鑫很快明确了思路：“传统风控要求证明‘客户履约无风险’，我们要证明‘客户违约可能性很低’，这中间的差值，就是易鑫的机会。”
Vesta项目：自建属于汽车金融领域的风控模型
基于风控模型评价的“易鑫分”就在这样的思路中得以诞生。
汽车金融有“人+车+资金”的明确交易场景，多环节叠加，可以融入更多业务和行为变量。“易鑫分”就像“积分落户”一样，某些特征上的短板可以通过其他“长处”补足，按照最终结果来评定客户资质。依托百度、腾讯、京东、易车等互联网资源，易鑫希望打造出一套适用于汽车金融领域的风控模型，利用模型做精细化审核，预测结果最大程度地排除人为干扰，整个审批进程可以更准确、更快还能更省钱。
难，但具有现实的吸引力。
2017年，风控模型组成立，接到的第一个任务就是和百度联合建模。但第一批加密测试样本调取出来后，建模团队发现依靠传统统计学方式建立模型，工作量太大，如果有模型平台辅助数据挖掘和分析，将大大提高建模效率。公司考察了市场上成熟的平台，从汽车金融场景适用性和数据安全角度考虑，最终选择自建。2018年，易鑫将开发建模平台列为公司头号项目，内部代号Vesta。
Vesta源自于古代罗马女灶神，易鑫内部将建模工作类比为中央厨房：来自业务和外部的样本数据是原材料，在“厨房”建模和分析，再做出“美味佳肴”。对比通用的商业化产品，Vesta立足于易鑫汽车金融平台业务本身，可根据实践经验对参数和配置进行更加细致的区分;还提供了灵活且直观的操作界面，就算不太懂代码的业务人员，经过短期训练也可以熟练操作。
上图：易鑫Vesta模型系统(示例)
Vesta有两个难点待攻克：第一是样本来源和数据安全性，第二是预测的准确度。
最安全且直接的样本来源当然是自身业务。彼时易鑫智能数据中心搭建尚不完善，数据“散装”在几十个互不相通的系统中。为此，易鑫加快了“智能数仓”的项目进度，实现所有业务数据的统一清理和加密;同时，对外积极寻求与国家级数据中心的合作，要求“绝对合法合规”。“所有来源都是银行级保密”，一位参与其中的数据采集经理回忆说，印象最深刻的是2019年中秋，因为数据安全抽查有瑕疵，上级要求一个小时内下线某个合作商接口，她只好抱着电脑，在家宴包厢的备餐间完成切断工作。
一个精密而可靠的评估过程，从来不是一蹴而就的。“因为业务量大，我们有了在实践中小步快跑的机会”。风控组模型经理提到，某些客户会出现周期性的短暂逾期，影响了履约率。经过调查，发现违约是因为扣款银行会调整支付限额，导致支付失败，并非客户主观因素。“剔除这部分异常后，客户的履约表现和预测完全一致。”
经过长时间实践，模型小组发现越是特征不明的客户，越需要引入更多的特征变量，所采用的模型也从粗颗粒到细颗粒。当单个模型不足以准确评估时，“多级漏斗”概念被引入其中。“多级漏斗”其实是一个客户分层评估结构。系统初次评估后，会根据客户属性和申请产品要求进入不同的评估模型，越是往后，对客户的评估精细度就越大。数据模型组还开发了“召回”模型，基于对逾期客户的反向挖掘，在“拟拒绝”客户中找到条件匹配的新客源，结果发现他们的履约表现甚至要优于整体水平。
“好的风控管理，是尽量做到既不错失一个‘好’客户，也不让一个高风险客户成为漏网之鱼。”
风控引擎：全流程可视的自动化“流水线”
模型评分还只是第一步。
“‘易鑫分’是基于现有客户历史表现做出的推演。在实际业务中，情态随时在改变，风控策略要将过去和现在的变量都考虑进去，才能更灵活地应对随时可能出现的风险。”朱亮说。
和Vesta同期面世的风控引擎Scutum，便是满足风控系统性和灵活性设计的“利器”。Scutum原意是“风控之盾”，在开发者团队心中，更愿意把它看成一个集约化的流水线。“这是一个基础组件，包括‘多级漏斗’在内的所有策略，可以任意装配在流水线中，控制人员能够自如地管理着业务的流向和节奏。”
Scutum最大的优势在于自动化和全流程可视。易鑫高峰时期并行运营接近一万条评估链，Scutum能让操作人员更加清晰地看到每条业务流向，根据业务需求更改规则、增减变量，调整顺序甚至路径。这样的结构，让易鑫的风控做到了精确化，又有非常高的灵活性。“之前改个策略，要请产品做需求，请技术写代码，现在只是调整几个按钮或者参数就可以了。”易鑫一位风控策略人员说。
上图：易鑫Scutum风控引擎“流水线”(示例)
依靠“人”的工作依旧存在，但目标更集中，效率也更高。系统匹配了IRC监控台，可跟踪每个风控策略实施后的具体效果。监控到异常数据后，策略人员可通过区域、产品、渠道、人群等数百个字段的筛选，找到风控策略的“病灶”，从而评估策略实施前后的效果。
Scutum中的风险画像，还能即时从几千条特征中定位核心风险信息，布局在一个页面中，让审核人员一目了然。如果触及欺诈标签，系统会直接导入反欺诈审核流程。这些“欺诈标签”是业务团队在长期实践经验中一点一滴积累而来。比如“某地同一车型同期进件量异常上涨”或者“报单售价与市场价格偏离10%以上”，都可能成为系统监测的目标标签。
“易鑫系统对标签的识别不仅包含产品和客户端，还更深层地接入了对市场、渠道商的洞察，这样周密的体系，是之前我没经历过的。”易鑫反欺诈组组长说，她负责的小组堪比“侦探”，曾经在二手车抵押证中，通过同姓客户抵押痕迹调查出亲友间套现操作;还循着离婚判决中的蛛丝马迹，看出了客户造假的证据。
上图：易鑫系统中的客户风险画像(示例)
SaaS服务：用金融科技赋能产业链
到2021年，易鑫全平台已拥有数百个资方、两千多款产品的资源储备。如此拥挤的“货架”，即使有系统辅助，前端销售经理推荐产品时也会出现选择困难症。对此，风控策略组和产品部合作，对产品进行分层化管理，根据产品属性划分等级，再配合不同的风控和产品策略包。这样梳理，进一步缩短了易鑫研发和推出新产品的周期。面对新的合作伙伴时，产品组也能更精准地对需求进行定位和设置。
这种“化繁为简”的能力，帮助易鑫在区域市场的网格化竞争中有了更清晰的产品布局;在向外推广汽车金融产品解决方案时也更具说服力。
实际上，凭借在汽车融资领域的丰富经验，易鑫已组建金融科技团队，着力将这些内部开发的系统、技术和运营能力产品化，成为一整套可贯穿客户获取、风险评估、融资审批及融后监控的汽车融资业务全流程解决方案，并开始在产业链上下游推广，以协助机构客户拓展业务、提高效率并降低风险。根据公告，2022年上半年易鑫已和10家银行、3家主机厂及3家第三方科技公司达成战略合作，通过技术服务及透过金融科技系统促成的交易，实现收入4291万元。
“过了红利期，比拼的就是能力。汽车融资市场的整体规模已经超过了2万亿元，行业的竞争也更趋激烈。”朱亮说，易鑫成立八年来的经历告诉他，业务发展没有捷径，只有专注于业务实践，不断提升包括智能风控水平在内的综合管理能力，才能更好地服务于汽车产业、服务于每一位消费者。
未来，易鑫还将继续通过提供汽车融资业务解决方案，寻求战略合作伙伴以扩大业务规模，并通过科技和技术输出激活整个汽车融资行业。 “如何来满足长尾人群对普惠汽车金融服务的迫切需求，光靠易鑫一家的力量还不够。通过科技赋能，我们想搭建起一个技术平台，可以让更多的金融机构、厂商和消费者取得对接。这是易鑫，对行业的责任，更是对社会的责任。”
